Bilans stanja i bilans uspjeha — kako se čitaju
Dva izvještaja odgovaraju na dva različita pitanja. Bilans stanja kaže šta firma ima i koliko duguje na određeni dan. Bilans uspjeha kaže koliko je zaradila i potrošila tokom godine.
Zvanični izvor
Podatak se uvijek može provjeriti direktno kod institucije koja ga vodi.
Bilans stanja — presjek na jedan dan
Bilans stanja ima dvije strane koje se uvijek izjednačavaju. Aktiva je sve što firma ima: stalna imovina (zemljište, objekti, oprema) i obrtna sredstva (zalihe, potraživanja, novac). Pasiva pokazuje čime je to plaćeno: kapitalom vlasnika ili obavezama prema drugima.
Odnos te dvije strane pasive je prvo što se gleda. Ako je aktiva pretežno finansirana obavezama, firma je zadužena; ako pretežno kapitalom, sopstvenim sredstvima. Pokazatelj dug prema aktivi je upravo to, izraženo u procentu.
Unutar obrtnih sredstava važan je odnos prema kratkoročnim obavezama — tekuća likvidnost. Vrijednost ispod 1 znači da kratkoročne obaveze premašuju sredstva iz kojih se u kratkom roku mogu izmiriti.
Bilans uspjeha — šta se desilo tokom godine
Bilans uspjeha ide odozgo nadolje: od prihoda, kroz troškove poslovanja, do dobiti ili gubitka poslije oporezivanja. Svaki korak oduzima jednu vrstu troška, pa se iz njega vidi ne samo koliko je ostalo, nego i gdje je otišlo.
Neto marža je dobit podijeljena prihodom — koliko od svakog eura prometa ostane firmi. Marža od tri procenta nije loša u trgovini na veliko i jeste loša u softveru; broj se čita u odnosu na djelatnost, ne sam za sebe.
ROE stavlja dobit u odnos sa kapitalom vlasnika, a ROA sa ukupnom aktivom. Visok ROE uz visoku zaduženost ne znači nužno dobru firmu — znači i da je kapitala malo u odnosu na tuđa sredstva.
Zašto jedna godina nije dovoljna
Pojedinačna godina može biti izuzetak: naplaćeno veliko potraživanje, prodata nepokretnost, jednokratan trošak. Niz od nekoliko godina pokazuje smjer — raste li prihod, prati li ga dobit, mijenja li se broj zaposlenih u istom smjeru.
Zato stranica svake firme na prAIme-u prikazuje sve predate godine jednu do druge, a ne samo posljednju.
Korak po korak
Najkraći put do podatka.
- Pogledajte prihod kroz nekoliko godina prije nego što pogledate dobit — trend prihoda kaže više od jedne dobre godine.
- Uporedite dobit sa prihodom: to je neto marža, i ona se poredi sa firmama iz iste djelatnosti.
- Provjerite tekuću likvidnost; vrijednost ispod 1 znači pritisak na kratkoročne obaveze.
- Pogledajte dug prema aktivi da vidite koliko je poslovanja finansirano tuđim sredstvima.
- Uporedite prihod po zaposlenom sa konkurencijom iz iste djelatnosti.
Šta prAIme dodaje
prAIme računa sve navedene pokazatelje iz predatih izvještaja, za svaku firmu i svaku godinu, i stavlja ih uz prosjek djelatnosti — tako da se broj odmah čita u kontekstu, umjesto da se poređenje pravi ručno.
Česta pitanja
Koja je razlika između bilansa stanja i bilansa uspjeha?
Bilans stanja je stanje na određeni dan — šta firma ima i koliko duguje. Bilans uspjeha je tok kroz period — koliko je prihodovala, koliko potrošila i koliko joj je ostalo. Prvi je fotografija, drugi je film.
Koje firme u Crnoj Gori moraju predavati izvještaje?
Obaveza sastavljanja i predaje godišnjih finansijskih izvještaja odnosi se na privredna društva, uz razlike u obimu izvještaja zavisno od veličine subjekta. Predati izvještaji su javno dostupni preko IRMS portala.
Šta znači negativan kapital?
Da obaveze premašuju imovinu — najčešće posljedica nagomilanih gubitaka iz ranijih godina. To je ozbiljan signal i traži da se pogleda niz godina, a ne samo posljednja.
Šta je Altman Z-score?
Model koji kombinuje nekoliko pokazatelja iz oba izvještaja u jedan broj i svrstava firmu u sigurnu, sivu ili rizičnu zonu. Model je statistički, pa ništa ne dokazuje o pojedinačnoj firmi — služi kao signal da se izvještaj pogleda pažljivije.